Großaktionär ist Uber bei Delivery Hero schon länger. Jetzt will man mehr und macht ein Übernahmeangebot. Zur Transaktion beraten unter anderem Teams von Sullivan & Cromwell, Clifford Chance, Freshfields, Hengeler Mueller und Gleiss Lutz.
Großaktionär ist Uber bei Delivery Hero schon länger. Jetzt will man mehr und macht ein Übernahmeangebot. Zur Transaktion beraten unter anderem Teams von Sullivan & Cromwell, Clifford Chance, Freshfields, Hengeler Mueller und Gleiss Lutz.
Es war nur noch eine Frage der Zeit. Uber hat sich mit dem Wettbewerber Delivery Hero auf einen Zusammenschluss verständigt. Den Aktionären des Berliner Lieferdienstes bietet Uber 41,50 Euro je Aktie, was einer Unternehmensbewertung von knapp 13 Milliarden Euro entspricht. Vor dem Vollzug wird Delivery Hero einen Teil des Geschäfts an die Investmentgesellschaft SSW Partners abgeben.
Schon seit dem Frühjahr hält Uber eine direkte Beteiligung von knapp 25 Prozent an Delivery Hero. Über Finanzinstrumente sicherte sich das US-Unternehmen Zugriff auf weitere 12 Prozent der Anteilsscheine. Nachdem sich nun auch der Großaktionär Prosus bereiterklärt hat, sein Anteilspaket von 16,8 Prozent an Uber zu verkaufen, ist der Weg Richtung Übernahme frei. Das Management und der Aufsichtsrat von Delivery Hero unterstützen das Vorhaben.
Mit dem Zusammenschluss entsteht ein Unternehmen, das weltweit in 99 Märkten präsent ist und ein Brutto-Buchungsvolumen von 236 Milliarden Dollar ausweist. Uber übernimmt das Geschäft von Delivery Hero in 50 Märkten. Die Aktivitäten in 14 weiteren Ländern gehen für einen Kaufpreis von 1,4 Milliarden Euro an SSW Partners. Der New Yorker Finanzinvestor will das erworbene Paket aufspalten und anschließend in mehreren Teilen weiterverkaufen.
Für den Hauptsitz von Delivery Hero in Berlin hat Uber zugesagt, bis mindestens 2029 keine Einschnitte bei der Zahl der Beschäftigten vorzunehmen. Zudem will Uber bis 2031 insgesamt zwei Milliarden Euro in Deutschland investieren. Die Beteiligten gehen davon aus, dass die Transaktion in der zweiten Hälfte des kommenden Jahres abgeschlossen werden kann. Insbesondere die Zustimmung der Kartellbehörden steht noch aus.
Delivery Hero wird zum geplanten Zusammenschluss mit Uber und auch zur Verkaufsvereinbarung mit SSW Partners von Sullivan & Cromwell mit einem Team um Dr. Carsten Berrar und Dr. Florian Späth beraten. Zum Kartellrecht sowie zu Regulierungsfragen im Zusammenhang mit der Übernahme berät nach LTO-Informationen federführend ein Team von Clifford Chance um Stavroula Vryna und Nelson Jung.
Darüber hinaus ist Morrison & Foerster rechtsberatend für den Aufsichtsrat von Delivery Hero tätig, die Leitung hat der Berliner Partner Dr. Dirk Besse. Das Unternehmen zählt zu den langjährigen Mandanten der Kanzlei, die in der Vergangenheit unter anderem zu den Hauptversammlungen, zu Fragen der Vorstandsvergütung sowie im Bereich Kapitalmarktrecht beraten hat.

Uber setzt auf die Unterstützung der Kanzleien Freshfields, nach LTO-Informationen mit einem Team um Rick van Aerssen und Dr. Sabrina Kulenkamp, sowie Wachtell, Lipton, Rosen & Katz. Zu den rechtlichen Aspekten der Finanzierung berät zudem ein Team der US-Kanzlei Cooley.


An der Seite von SSW Partners sind die Kanzleien Baker Botts, Paul Weiss, Gibson Dunn und Hengeler Mueller als rechtliche Berater tätig. Das Team von Hengeler Mueller wird nach LTO-Informationen von Lucina Berger geleitet.
Hengeler Mueller hat auch den Delivery-Hero-Großaktionär Prosus zum Verkauf seiner Beteiligung und zu dem Übernahmeangebot von Uber beraten – hier mit einem Team um Dr. Oda Christiane Goetzke und Dr. Kai-Steffen Scholz.
Die Investmentbank Morgan Stanley ist, gemeinsam mit der Deutschen Bank, als federführender Finanzberater für Uber an der Transaktion beteiligt. Im Hinblick auf die Finanzierung des geplanten öffentlichen Übernahmeangebotes von Uber für die Aktien der Delivery Hero SE wird Morgan Stanley nach LTO-Informationen von Gleiss Lutz mit einem Team um Martin Hitzer und Dr. Eva Reudelhuber beraten. Davis Polk & Wardwell berät Morgan Stanley als Lead Counsel zu allen US-rechtlichen Fragen.
Sullivan & Cromwell für Delivery Hero SE:
Dr. Carsten Berrar (Partner, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Florian Späth (Partner, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Lars Rüve (European Counsel, Corporate/M&A, Frankfurt)
Daniel Kornack (European Counsel, Corporate/M&A, Frankfurt)
Jannis Rink (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Shajan Kreuter (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Jan-Lukas Werner (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Stefan Heiss (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Michael Rosenthal (Partner, Kartellrecht, Brüssel)
Dr. Sebastian Kerdar (Associate, Kartellrecht, Brüssel)
Jeannette Bander (Partnerin, Executive Compensation, New York)
Rachel Yu (Partnerin, IP/IT, New York)
Ha Jin (Tessa) Lee (Partnerin, Tax, New York)
Elizabeth Levin (Associate, IP/IT, New York)
Rebecca Rabinowitz (Associate, Executive Compensation, New York)
Morrison & Foerster für den Aufsichtsrat der Delivery Hero SE:
Dr. Dirk Besse (Partner, Federführung, M&A, Berlin)
Dr. Sebastian Schwalme (Partner, Capital Markets / M&A, Berlin)
Julian Gebauer (Counsel, Capital Markets / M&A, Berlin)
Dr. Omid Ebrahimzadeh (Senior Associate, Capital Markets / M&A, Berlin)
Dr. Jakob Tybus (Counsel, Executive Compensation, Berlin)
Christin Dunkel (Senior Associate, Executive Compensation, Berlin)
Alexander Israel (Partner, Kartellrecht / Fusionskontrolle, Brüssel)
Inhouse-Team Delivery Hero SE:
Andreas Krause (General Counsel)
Julia Schmidtmann (Senior Director Capital Markets, Head of Supervisory Board Office, Capital Market Law & Equity Plans)
Freshfields für Uber Technologies Inc.:
Rick van Aerssen (Partner, Federführung, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Sabrina Kulenkamp (Partnerin, Federführung, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Lars Meyer (Partner, Corporate/M&A, Frankfurt/Berlin)
James Aitken (Partner, Kartellrecht, London/Dublin)
Vanessa van Weelden (Partnerin, Kartellrecht, Brüssel)
James Duncan (Partner, Finanzierung, London)
Dr. Mario Hüther (Partner, Finanzierung, Frankfurt)
Claude Stansbury (Partner, Steuerrecht, Washington)
Alexander Schwahn (Partner, Steuerrecht, Hamburg)
Dr. Theresa Ehlen (Partnerin, IP/Commercial, Düsseldorf)
Raquel Flórez (Partnerin, Arbeitsrecht, Madrid)
Judith Römer (Partnerin, Arbeitsrecht, Hamburg)
Alexander Pospisil (Counsel, Finanzierung, Frankfurt/Berlin)
Sarah Rohmann (Counsel, Arbeitsrecht, Düsseldorf)
Leonard Prasser (Counsel, Arbeitsrecht, Wien)
Dr. Nils Pelzer (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Thomas Kelm (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Rebecca Hettich (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Davud Tayaranian (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Burak Firat (Associate, Corporate/M&A, Berlin)
Dr. Faras Mirhoseiny (Associate, Corporate/M&A, Berlin/Frankfurt)
Lucas Vanassche (Associate, Kartellrecht, Berlin)
Charlie Marmion (Associate, Finanzierung, London)
Jan Kothe (Associate, Steuerrecht, Hamburg)
Gleiss Lutz für Morgan Stanley (aus dem Markt bekannt):
Martin Hitzer (Partner, Federführung, Gesellschaftsrecht, Düsseldorf)
Dr. Eva Reudelhuber (Partnerin, Federführung, Banking & Finance, München)
Dr. Charlotte Evers (Gesellschaftsrecht, Düsseldorf)
Pascal Urban (Banking & Finance, München)
Felix Hostenkamp (Banking & Finance, München)
Cora Seelmann (Banking & Finance, München)
Hengeler Mueller für SSW Partners:
Dr. Lucina Berger (Partnerin, Federführung, Corporate/M&A, Frankfurt)
Thomas Meurer (Partner, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Dr. Tobias Schneiders (Partner, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Dr. Patrick Hell (Senior Associate, Corporate/M&A, München)
Dr. Grigory Bekritsky Bamberg (Senior Associate, Corporate/M&A, Düsseldorf)
Lukas König (Associate, Corporate/M&A, Frankfurt)
Dr. Matthias Rothkopf (Partner, IP/IT, Düsseldorf)
Dr. Christian Hoefs (Partner, Arbeitsrecht, Frankfurt)
Dr. Andreas Kaletsch (Senior Associate, Arbeitsrecht, Frankfurt)
Hengeler Mueller für Prosus:
Dr. Oda Christiane Goetzke (Partnerin, Federführung, Public M&A, Düsseldorf)
Dr. Kai-Steffen Scholz (Partner, Federführung, Public M&A, Berlin)
Tim Jaeger (Senior Associate, Public M&A, Düsseldorf)
Sophie Stöwe (Associate, Public M&A, Berlin)
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