Geldmarkt-ETF sind eine attraktive und bequeme Tages­geld-Alternative. Wir stellen die Fonds vor und erläutern, wie sie funk­tionieren und welche Renditen und Risiken sie bringen. Unser Vergleich zeigt, welche Geldmarkt-ETF sich besonders gut für gemischte Portfolios eignen, welche Banken und Broker sie anbieten und welchen Rendite­abschlag man beim Kauf hinnehmen muss. Erfreulicher­weise gibt es mehrere Anbieter, bei denen Geldmarkt-ETF ohne Zusatz­kosten erhältlich sind.

Geldmarkt-ETF sind eine Alternative zu Tages­geld

Geldmarkt-ETF sind in der Regel an einen Index oder Zins­satz gekoppelt und setzen auf Anleihen mit kurzer oder sehr kurzer Lauf­zeit. Over­night-ETF bilden den Zins­satz ab, zu dem sich Banken über Nacht Geld leihen. Wir haben alle Fonds heraus­gefiltert, die sich als Alternative zu Tages­geld eignen und in unserer Fonds­bewertung „1. Wahl“ sind. Geldmarkt-ETF in US-Dollar oder anderen Fremdwährungen haben wir ausgeschlossen, da eine sichere Geld­anlage unserer Ansicht nach kein Währungs­risiko haben darf.

Tipp: Welche Banken und Broker wir untersucht haben, können Sie schon vor dem Freischalten des Tests sehen.

Renditen von Geldmarkt-ETF

Wie die Grafik unten zeigt, liegen die Renditen von Geldmarkt-ETF ungefähr auf dem Niveau von Top-Tages­geld. Vergleicht man die Geldmarkt-ETF nicht mit den Top-Tages­geldern – in die man ständig neu wechseln muss –, sondern mit dem Durch­schnitt der Top-20-Tages­geld­angebote, dann schneiden sie sogar besser ab.

Problematisch sind Geldmarkt-ETF allerdings dann, wenn das allgemeine Zins­niveau, wie vor einigen Jahren, ins Minus driftet. Da ihre Rendite eng dem Leitzins der Europäischen Zentral­bank (EZB) folgte, war ihre Wert­entwick­lung negativ.

Bei Filial­banken sind Geldmarkt­fonds (zu) teuer

Tages­geld darf nach unserer Fest­legung keine Neben­kosten haben. Bei Geldmarkt-ETF ist das anders. Die geringen internen Fonds­kosten sind dabei das kleinste Problem. Eher machen zu hohe Kauf­kosten Geldmarkt-ETF unattraktiv.

Filial­banken und Sparkassen verlangen für einen ETF-Kauf in der Regel 1 Prozent der Anlagesumme. Das ist aus unserer Sicht zu hoch, als dass sich die Investition in Geldmarkt­fonds noch lohnen würde. Deshalb haben wir die Filial­angebote nicht berück­sichtigt. Im Test sind aber Online-Angebote der Filial­banken. Bei Neobrokern zum Beispiel haben wir attraktive Konditionen gefunden.

Risiken von Geldmarkt-ETF

Geldmarkt-ETF eignen sich für alle Anle­gerinnen und Anleger, die keine Zeit und Lust haben, dem jeweils besten Tages­geld hinterherzujagen und dafür immer wieder neue Konten zu eröffnen. Allerdings sollte man wissen, dass Geldmarkt-ETF keine Einlagensicherung im Hintergrund haben. Zwar sind bei Geldmarkt­fonds die Risiken eng begrenzt, weil es sich um insolvenz­geschütztes Sonder­vermögen handelt. Aber geringe Verluste sind im Falle einer Anbieterpleite nicht ausgeschlossen − anders als bei Tages­geld.

Bequeme Geld­anlage

Geldmarkt­fonds sind sehr bequem, da sie keine regel­mäßige Kontrolle erfordern. Bei den meisten Banken gibt es außerdem monatliche Sparpläne, die man zum Beispiel mit Sparplänen auf Aktien-ETF kombinieren kann.

Tipp: Mit unserem ETF-Sparplanrechner können Sie selbst ausrechnen, welche Summen für unterschiedliche Ratenhöhen, Zeiträume und Rendite­annahmen am Ende heraus­kommen.

So haben wir getestet

Im Test: In unserem Test sind Online-Depots, die – teils unter Bedingungen – ohne Verwahr­kosten geführt werden können. Ange­schrieben haben wir nur solche Anbieter, die ein Verrechnungs­konto mit gesetzlicher Einlagensicherung anbieten und die Versteuerung von Erträgen über­nehmen.

Über die in der Tabelle genannten Depots können alle aufgeführten ETF gehandelt werden (Einmal­anlage). Zusätzlich zeigen wir, für welche ETF ein Sparplan einge­richtet werden kann.