Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

"Мы полагаем, что рубль на предстоящей неделе продолжит торговаться в устоявшихся диапазонах 76-81 рубль за доллар, 11,2-11,9 рубля за юань и 87-93 рубля за евро.

В целом факторы за и против рубля остаются сбалансированными, хотя их баланс во многом зависит от дальнейшего развития геополитики, а также конфликта на Ближнем Востоке.

Обострение ближневосточного конфликта повысило цены на нефть и другое сырье, а цена российской экспортной нефти Urals поднялась выше 60 долларов за баррель.

Также в пользу рубля выступают профицит торгового баланса, сдержанный спрос на импорт, высокая ключевая ставка 14,25%.

Негативными факторами для рубля являются сезонный спрос на валюту для летних зарубежных отпусков, покупки валюты Минфином по бюджетному правилу на 4,8 миллиарда рублей день, временный запрет на экспорт дизеля, закупки импортного топлива и усиление геополитических рисков".

Нефть

Владимир Евстифеев, руководитель аналитического управления банка "Зенит":

"Мировые цены на нефть заметно выросли за неделю.

Причиной роста котировок стал очередной виток эскалации конфликта на Ближнем Востоке. США интенсифицировали удары по Ирану и объявили о блокаде иранских портов. В ответ Иран возобновил атаки американских баз в регионе. Движение судов по Ормузскому проливу вновь было практически остановлено из-за рисков атак со стороны Ирана, однако единичные случаи прохода через пролив все-таки были отмечены. Иран пригрозил США, что с помощью своих союзников может перекрыть Баб-эль-Мандебский пролив в Красном море, что приведет к резкому росту нефтяных цен.

Инвесторы вновь начали готовиться к возможному дефициту нефти на мировом рынке, о чем говорит контанго в котировках фьючерсов, разница между ценой самого ближнего и самого дальнего фьючерса достигла максимума за последний месяц.

Тем временем стратегические резервы стран ОЭСР продолжают снижаться, запасы в США сократились до 316,5 миллиона баррелей, что является минимумом с 1983 года.

Нефтяной рынок вновь увеличивает премию за геополитический риск в котировках. Срыв временного перемирия США и Ирана возобновляет опасения относительно поставок нефти на мировой рынок. Пока острого дефицита предложения не наблюдается, поскольку часть уже поставленной нефти закрывает потребности мировой экономики, однако на горизонте месяца предложение будет быстро сокращаться, что поддержит нефтяные цены.

На этом фоне ожидаем, что цена барреля нефти Brent закрепится в диапазоне 80-90 долларов на ближайшей неделе".

Биржа

Андрей Смирнов, эксперт по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

"Еще одна неделя прошла под знаком минус, и в пятницу индекс Мосбиржи уже проваливался ниже 2000 пунктов. По-прежнему слишком много негатива и чрезвычайно мало зацепок для покупателей.

Геополитика стабильно напряженная: эскалация по украинскому треку растет, о продолжении переговоров ничего не слышно, ширятся санкционные риски.

Также рынок начинает закладывать монетарную паузу не только в июле, но и потенциально еще и в сентябре. Топливные цены, подогревающие инфляцию, внесли весомый вклад в изменение парадигмы ожиданию по ставке. Заседание Банка России пройдет в пятницу, 24 июля. Перед этим выйдут важные данные: во вторник Банк России выпустит оперативную справку об инфляционных ожиданиях населения, в среду Росстат опубликует индекс цен производителей за июнь, недельный отчет по инфляции.

Рыночная конъюнктура при этом была благоприятной, но, по-видимому, могла только смягчать коррекцию. Мировые цены на нефть подскочили за неделю на 12%. Рубль же за это время сдал заметную часть позиций. Технический фактор в виде дивидендных отсечек, прежде всего в акциях Сбера и ВТБ, может отнять у индекса Мосбиржи еще до 2,5%. Краткосрочно ожидаем бенчмарк в пределах 1950-2100 пунктов.

Из ближайших корпоративных новостей выделим операционные и финансовые результаты Северстали по МСФО за первое полугодие (понедельник), полугодовые производственные отчетности Русагро и Русгидро (пятница). На внешних рынках в фокусе сохранятся Ближний Восток, цены на нефть, сигналы регуляторов, сезон отчетностей в США, статистика. На старте недели судьбу базовой кредитной ставки будет решать Народный банк Китая, в четверг заседание по процентным ставкам проведет Европейский ЦБ.