Morgan Stanley για Metlen: Στα 55 ευρώ η τιμή-στόχος, το στοίχημα των ταμειακών ροών

Дата публикации: 22-05-2026 12:56:51

Ισχυρό περιθώριο ανόδου άνω του 40% εκτιμά ο επενδυτικός οίκος. Η επιβεβαίωση του guidance, οι εκτιμήσεις για το 2026 και οι δύο βασικοί καταλύτες για επαναξιολόγηση της μετοχής.

Основное содержимое страницы с новостью.

Η νέα καθοδήγηση της Metlen Energy & Metals για το 2026 κινείται ακριβώς στο σημείο που περίμενε η αγορά, σύμφωνα με τη Morgan Stanley, η οποία διατηρεί τη σύσταση υπεραπόδοσης και την τιμή-στόχο των €55 για τη μετοχή.

Με βάση την τιμή κλεισίματος των €38,24 στις 20 Μαΐου, ο οίκος βλέπει σημαντικό περιθώριο ανόδου άνω του 40%, αλλά το κρίσιμο στοιχείο για την επόμενη φάση δεν είναι μόνο τα λειτουργικά κέρδη, είναι η παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών.

Η Μetlen έδωσε εύρος για EBITDA €1 δισ. έως €1,15 δισ. το 2026, με το μέσο του εύρους στα €1,075 δισ. Το επίπεδο αυτό είναι ουσιαστικά ευθυγραμμισμένο με τη συναίνεση της αγοράς στα €1,08 δισ. και με την εκτίμηση της Morgan Stanley στα €1,07 δισ. Ο Ιωάννης Μασβούλας, η Adahna Ekoku, ο Alain Gabriel και η ομάδα της Morgan Stanley σημειώνουν ότι η ανακοίνωση προσφέρει επιβεβαίωση για την πορεία της κερδοφορίας μετά τις πιέσεις του 2025, ενώ η εταιρεία παραμένει προσηλωμένη στον μεσοπρόθεσμο στόχο για EBITDA €2 δισ.

Η Morgan Stanley εκτιμά ότι οι βασικοί καταλύτες για επαναξιολόγηση της μετοχής μεταφέρονται στο δεύτερο εξάμηνο. Ο πρώτος αφορά την πιθανότητα να γυρίσουν θετικές οι ελεύθερες ταμειακές ροές, ο δεύτερος την ολοκλήρωση των δύσκολων έργων MPP. Η διαφορά με τη συναίνεση είναι αισθητή, καθώς ο οίκος προβλέπει ελεύθερες ταμειακές ροές πριν από εξαγορές και συγχωνεύσεις στα €90 εκατ. το 2026, έναντι αρνητικών εκτιμήσεων €200 εκατ. έως €300 εκατ. από την αγορά.

Για το 2026, η Morgan Stanley βλέπει έσοδα €9,73 δισ., EBITDA €1,07 δισ. και καθαρά κέρδη €565 εκατ. Τα κέρδη ανά μετοχή εκτιμώνται στα €3,85, από €2,20 το 2025, ενώ αυξάνονται στα €5,23 το 2027 και στα €6,58 το 2028. Ο δείκτης P/E υποχωρεί από 9,9 φορές το 2026 σε 7,3 φορές το 2027 και 5,8 φορές το 2028, με τη μερισματική απόδοση να ανεβαίνει αντίστοιχα από 3,5% σε 4,7% και 5,9%.

Схожие новости

#	Наименование новости	Тональность	Информативность	Дата публикации
1	Berenberg: Τιμή-στόχος τα 55 ευρώ για τη Metlen	6	7	22-06-2026
2	Berenberg: Τιμή-στόχος τα 61 ευρώ για τη Metlen	5	7	03-04-2026
3	«Στρατηγική» η επένδυση της Metlen για την παραγωγή γαλλίου	0	5	14-05-2026
4	Metlen: Καθοδήγηση για EBITDA 1-1,15 δισ. ευρώ το 2026	2	6	21-05-2026
5	Metlen: Εσοδα πάνω από 2 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο	5	7	07-05-2026
6	Metlen: Αγορές 95.000 ιδίων μετοχών με κόστος 3,94 εκατ. ευρώ	0	5	13-07-2026
7	Μυτιληναίος: Σε τροχιά επίτευξης του στόχου για EBITDA 2 δισ. ευρώ	5	7	21-05-2026
8	S&P: Σταθερό το «BB+» για τη Metlen, βραχυπρόθεσμη η κάμψη	0	5	24-02-2026
9	Metlen: Στόχος ετήσια EBITDA 200 εκατ. ευρώ από το γάλλιο	0	7	24-06-2026
10	METLEN: Δωρεάν διάθεση 271.256 μετοχών σε διοικητικά στελέχη	0	5	29-06-2026

Классификация: Экономика. Схожих патентов: 0. Схожих новостей: 10. Тональность: 7. Информативность: 6. Источник: www.euro2day.gr.