14 oktober 2025

Vermogensbeheer

Wie in databases kijkt naar de gemiddelde outperformance van actieve managers, zal concluderen dat het behalen van alpha geen sinecure was over de laatste jaren. Maar zelfs als de meerderheid van de vermogensbeheerders met lagere rendementen dan hun benchmark genoegen moet nemen, zijn er segmenten in aandelenmarkten die wel outperformance laten zien.

Zo lieten managers die beleggen volgens een kwantitatief proces met een kleine tracking error relatief goede resultaten zien in afgelopen jaren. Dit omdat zij het risico van toenemende concentratie beter konden beheersen. Ook werden in emerging markets betere relatieve resultaten bereikt dan in ontwikkelde markten.

Wie succes van een segment afmeet aan een simpele meeteenheid als gemiddelde outperformance over een bepaalde periode, heeft een te nauwe opvatting over de kans op succes van vermogensbeheerders.

Klik op de link hieronder om het volledige rapport te lezen.