13 августа 2026 г. ПАО "М.Видео" озвучило информацию о том, что Банк России принял решение о государственной регистрации дополнительного выпуска и регистрации документа, содержащего условия размещения ценных бумаг компании по закрытой подписке. Дополнительному выпуску ценных бумаг присвоен регистрационный номер 1-02-11700-A-005D.

Ранее, 22 июня 2026 г., годовое общее собрание акционеров одобрило изменение параметров эмиссии, заменив открытую подписку на закрытую. Круг потенциальных покупателей включает ООО "КэпиталГард", ПАО "ЭсЭфАй", ООО "ЭсЭфАй Кэпитал" и ООО "Лэнбури". Акционеры, голосовавшие против или не участвовавшие в голосовании, имеют преимущественное право выкупа акций пропорционально своей доле. Дата фиксации реестра - 26 мая 2026 г.

Стоимость одной акции будет определена советом директоров позднее. Привлеченные средства компания направит на реализацию стратегии по построению мультикатегорийного маркетплейса с развитой оффлайн-розницей и сетью партнерских ПВЗ и постаматов.

Представитель пресс-службы "М.Видео" рассказал корреспонденту ComNews, что стоимость одной акции будет определена советом директоров не позднее даты начала размещения: "Это стандартная юридическая практика для подобных размещений. Акционерам, голосовавшим против или не принимавшим участия в голосовании по вопросу об увеличении уставного капитала ПАО "М.Видео" путем размещения дополнительных обыкновенных акций по закрытой подписке, предоставляется преимущественное право приобретения дополнительно размещаемых акций в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих им обыкновенных акций ПАО "М.Видео". Дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие преимущественное право приобретения размещаемых ценных бумаг, - 26 мая 2026 г."

Представитель пресс-службы "М.Видео" напомнил главную задачу компании - переход от формата классического ритейлера бытовой техники и электроники к модели технологической мультикатегорийной платформы. "Основной фокус смещается с экспансии розничной сети на масштабирование ассортимента и развитие партнерской модели. Через глубокую ИТ-интеграцию (API) мы выводим собственный и партнерский ассортимент на крупнейшие маркетплейсы и другие платформы (например АО "ТБанк"), превращая их в каналы реализации нашего цифрового присутствия, - подчеркнул он.

https://www.comnews.ru/content/245522/2026-05-28/2026-w22/1008/poluchit…

Согласно сообщению компании, размещается 500 млн новых обыкновенных акций. До эмиссии, по различным оценкам, в обращении находилось около 179 млн акций. Таким образом, независимый финансовый советник Елена Савина считает, что можно вычислить, что общее количество акций после размещения составит около 679 млн шт. (179 + 500): "Для миноритарного акционера, владевшего, например, 1% уставного капитала до эмиссии, а это 1,79 млн акций, его доля после размещения сократится до 0,26%. Это соответствует размытию примерно в четыре раза. Для всех миноритариев, не участвующих в подписке, размытие будет пропорциональным и составит около 73,6% от их исходной доли (1 – 179/679). При этом преимущественное право выкупа предоставляется акционерам, голосовавшим против или не участвовавшим в голосовании. Дата фиксации реестра - 26 мая 2026 г. Это право позволяет миноритариям сохранить долю, но требует дополнительных финансовых вложений".

Елена Савина произвела расчет: для привлечения 30 млрд руб. за счет размещения 500 млн акций цена размещения должна составить: 30 000 000 000 / 500 000 000 = 60 руб. за акцию.

По данным на июль 2026 г., капитализация компании составляла от 9,2 млрд руб. до 36 млрд руб. при цене акции 36-62 руб. Цена размещения в 60 руб. находится в верхней части рыночного диапазона и близка к текущим котировкам.

После размещения номинальная капитализация компании (по цене размещения) составит:

679 млн × 60 = 40,7 млрд руб.

Однако, учитывая, что компания привлекает 30 млрд руб. при текущей капитализации около 36 млрд руб., справедливая пост-эмиссионная капитализация с учетом вносимых средств может оцениваться в 66 млрд руб. (36 + 30). Это дает справедливую цену одной акции:

66 000 000 000 / 679 000 000 ≈ 97 руб. за акцию

При такой оценке цена размещения в 60 руб. выглядит дисконтной (примерно 38% ниже справедливой стоимости). "Однако нужно учитывать, что компания демонстрирует снижение выручки: в 2025 г. выручка по всей группе составила 324,8 млрд руб., что ниже показателей 2024г., а чистая прибыль по показателям только маркетплейса в I квартале 2026 г. сократилась на 88%. Это создает дополнительные риски и может обосновывать более консервативную оценку", - подчеркнула Елена Савина.

Директор по развитию департамента e-commerce ГК "Корус Консалтинг" Вячеслав Коган считает, что закрытая допэмиссия выглядит как докапитализация компании своими силами, а не привлечение внешнего капитала: "Покупатели размещения - не новые инвесторы с открытого рынка, а сама компания и структуры, связанные с ее текущими собственниками. Похожие инструменты в последние годы применяли и другие закредитованные российские компании, поэтому такое размещение может выглядеть как практика или рабочая схема докапитализации для бизнеса с высокой долговой нагрузкой".

Вячеслав Коган добавил, что допэмиссия может позволить компании закрыть раунд быстро и гарантированно и не зависеть от готовности открытого рынка покупать акции, поскольку при текущей долговой нагрузке размещение среди широкого круга инвесторов рисковало пройти с большим дисконтом или вовсе не набрать спрос. "Помимо этого, контролирующая группа может сохранить и укрепить долю, а не размывать ее за счет сторонних акционеров", - заключил Вячеслав Коган.

Годовым заседанием собрания акционеров, состоявшимся 19.06.2026 (Протокол № 47 от 19.06.2026 г.), принято решение - чистую прибыль, полученную ПАО "М.Видео" по результатам 2025 г., в размере 36,9 млн руб. не распределять. Дивиденды по результатам 2025 г. не объявлять и не выплачивать. Ранее по итогам 2025 г. компания отчиталась об убытке по международному стандарту финансовой отчетности (МСФО) 63,6 млрд руб.

Согласно операционным данным только по маркетплейсу компании (3Р-продажи - это продажи по модели third party, то есть от селлеров маркетплейса - прим. ComNews), чистая прибыль маркетплейса "М.Видео" за I квартал 2026 г. составила 4 млн руб. по сравнению с 32,5 млн руб. за аналогичный период 2025 г. (это и есть те -88%, про которые говорила Елена Савина). Выручка сократилась на 30% - до 39,4 млн руб. против 56,4 млн руб. годом ранее. Управленческие расходы выросли почти вдвое - с 31,1 млн руб. до 58,5 млн руб. При этом статья "Проценты к получению" осталась на уровне 24,5 млн руб. Баланс всей компании на 31 марта 2026 г. показывает рост активов до 45,6 млрд руб. против 12,7 млрд руб. на конец 2024 г., что связано с появлением долгосрочных заемных средств на 20,3 млрд руб. и краткосрочных - на 12,6 млрд руб.

Финансовые и операционные результаты по всей компании "М.Видео" будут представлены традиционно в конце августа 2026 г. за полугодие и в конце апреля 2027 г. за прошлый год.

"М.Видео" активно трансформируется: с 1 июля 2026 г. онлайн-каналы "Эльдорадо" объединены с платформой "М.Видео" под единым брендом. Компания расширяет ассортимент, запуская новые категории, включая одежду и аксессуары, а также развивает рекламную платформу Retail Media. Как сообщал 15 июня 2026 г. генеральный директор "М.Видео" Владислав Бакальчук в Telegram-канале, оборот маркетплейса компании за январь-май 2026 г. превысил результат всего 2025 г., увеличившись в четыре раза до 14,6 млрд руб.

https://www.comnews.ru/content/246369/2026-07-13/2026-w29/1002/video-nevideo-kak-mvideo-profilnogo-postavschika-elektroniki-prevratilsya-tysyachu-melochey