• - Może to być debiut dość istotny. Spółek górniczych na polskiej giełdzie (takich, które nie są całkowicie zależne od dotacji z budżetu) jest jak na lekarstwo - wskazuje Kamil Szczepański, analityk XTB.
• W przypadku Luminy będziemy mieli do czynienia z tzw. dual listingiem, czyli równoległym notowaniem papierów spółki na dwóch giełdach - w Toronto i Warszawie.
• - Dual listing ma zaznaczać lokalny charakter działalności operacyjnej spółki i dać możliwość pozyskania kapitału lokalnego w przyszłości - mówi Jakub Szkopek z Erste.
• Planowany debiut na warszawskiej giełdzie odbędzie się bez emisji nowych akcji, spółka podczas IPO w Toronto pozyskała bowiem środki niezbędne do sfinansowania najbliższych działań w Polsce.
• Nowe projekty wydobywcze i przyszłość metali krytycznych będą ważnymi tematami rozmów podczas Future Mining Forum & Expo, w ramach którego odbędzie się Forum Surowców Krytycznych i Miedzi.

W środę, 20 maja, Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny kanadyjskiej spółki wydobywczej Lumina Metals,  posiadającej koncesje w Polsce. Akcje Luminy zostaną więc dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym GPW.

Sfinalizowane z końcem kwietnia IPO w Kanadzie było największą ofertą publiczną w sektorze górniczym w tym kraju od 2021 roku. Z emisji spółka pozyskała łącznie 406 mln dolarów kanadyjskich (ponad miliard złotych). Te środki mają wystarczyć na sfinansowanie najbliższych celów operacyjnych w Polsce.

- Zatwierdzenie prospektu przez KNF jest dla nas bardzo ważnym krokiem. Daje ono możliwość polskim inwestorom bezpośredniego inwestowania w krajowe surowce krytyczne, które mają
fundamentalne znaczenie dla Europy w zakresie transformacji energetycznej, technologicznej i zbrojeniowej, a ponadto wpisuje się w strategię rozwoju rynku kapitałowego w Polsce - mówi Jordan Pandoff, prezes spółki Lumina Metals.

Analityk XTB Kamil Szczepański wskazuje, że rynek IPO na GPW nie jest obecnie zbyt aktywny i choć każde IPO przyciąga uwagę, ogólna tendencja pozostaje bez zmian. Liczba spółek notowanych na GPW nie rośnie. 

- Samego debiutu nie należy jednak oceniać wyłącznie przez pryzmat dynamiki na rynku IPO. Jest to debiut dość duży i istotny. Spółek górniczych na polskiej giełdzie (takich, które nie są całkowicie zależne od dotacji z budżetu, aby w ogóle przetrwać) jest jak na lekarstwo. Różnorodność i konkurencja są pozytywne dla rynku, a każde IPO zakończone względnym sukcesem stanowi premię reputacyjną, która zaprocentuje w przyszłości - mówi WNP analityk XTB.

Bieżąca wycena Lumina Metals to około 3,4 mld zł. Dla porównania, kapitalizacja KGHM wynosi prawie 65 mld zł. Przypomnijmy, kluczowe aktywa Luminy (projekty Nowa Sól, Sulmierzyce i Mozów) znajdują się w Polsce.

Co istotne, w przypadku Luminy będziemy mieli do czynienia z tzw. dual listingiem, czyli równoległym notowaniem papierów spółki na dwóch giełdach - w Toronto i Warszawie.

Debiut spółki Lumina Metals na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie odbędzie się bez nowej emisji akcji. Dopuszczone do obrotu na GPW zostaną akcje, które już istnieją (te same, które są notowane w Kanadzie, tylko, że kurs będzie wyrażony w złotych). Spółka chce tym samym zapewnić bezpośredni dostęp do swoich akcji polskim oraz europejskim inwestorom detalicznym oraz instytucjonalnym. 

Według Jakuba Szkopka z Erste Securities tzw. dual listing ma dwa zasadnicze plusy.

- Zaznacza lokalny charakter operacyjnej działalności spółki i daje możliwość pozyskania kapitału lokalnego w przyszłości. Dual listingi z definicji dają spółkom większe pole manewru w kwestii pozyskiwania kapitału. Fakt, że najpierw zadebiutowali w Kanadzie nie dziwi - zarówno w Kanadzie jak i USA rynek dla spółek wydobywczych jest zdecydowanie głębszy, z bardzo szerokim wachlarzem - od metali przemysłowych, przez szlachetne aż po wydobycie uranu - mówi WNP analityk.

- Dual listing to w praktyce handel tym samym instrumentem w dwóch różnych miejscach; w przypadku kapitałochłonnych spółek górniczych jest to istotna przewaga, ponieważ daje dostęp do głębszej puli kapitału, przy zachowaniu dużej integracji z lokalnym rynkiem - komentuje z kolei Kamil Szczepański z XTB.

Głównym elementem budującym wycenę firmy są bogate złoża miedzi i srebra w zachodniej Polsce (głównie flagowy projekt Nowa Sól oraz Sulmierzyce i Mozów). W ciągu najbliższych pięciu lat spółka chce zainwestować w Polsce około 1 mld zł. 

Przed kilkoma tygodniami informowaliśmy, że Lumina Metals podpisała z KGHM list intencyjny dotyczący możliwej współpracy przy projekcie Nowa Sól - jednym z największych niezagospodarowanych złóż miedzi i srebra w Europie. Kanadyjczycy chcą w przyszłości dostarczać koncentrat miedzi do hut polskiego koncernu.

- KGHM jest dla nas naturalnym partnerem - mówił podczas Europejskiego Kongresu Gospodarczego Jordan Pandoff, prezes Luminy Metals.

Nie ulega wątpliwości, że miedź i srebro stały się dziś surowcami o znaczeniu strategicznym. Polska, dzięki zasobom, stabilności oraz integracji z rynkiem UE, może wykorzystać ten moment do wzmocnienia swojej pozycji gospodarczej i geopolitycznej.

Lumina Metals to kanadyjska spółka górnicza, która od kilkunastu lat inwestuje w projekty miedzi i srebra w Polsce. Firma zainwestowała w Polsce już ponad 500 mln zł, znacząco zwiększając bazę krajowych zasobów. Obecnie przygotowuje projekty do kolejnego etapu rozwoju.

©

Materiał chroniony prawem autorskim - zasady przedruków określa regulamin